政策・経営研究43号最終
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26季刊 政策・経営研究 2017  vol.3日本経済の中期展望フィンテックの現状と展望The Potential of Fintech近年、フィンテックについての議論が活発化している。フィンテックが銀行の既存業務を浸食するのではないか、ととらえる向きもある。しかし、フィンテックは、既存の金融サービスの延長線上のものが多く、また「個人向け」のサービスが中心である。したがって、「法人取引」中心の既存銀行にとっては、フィンテック企業との協働により一般個人顧客取引が収益源となるのであればメリットも大きいと考えられる。ただし、フィンテックの浸透・発展にはさまざまな障害が立ちはだかる。日本国内における最大の障害は、日本が世界有数の現金大国であることだろう。仮想通貨を支える技術であるブロックチェーンは、銀行のシステムを劇的に変革させる潜在力を秘めている。ブロックチェーンは、参加自由なオープン型のネットワークであり、決済情報を外部に出さない従来の銀行の決済システムのようなクローズド型のネットワークとは決定的に異なり、運営コストが著しく低いことが特徴であるが、決済の信憑性がどこまで保証できるかに問題がある。ただ、この信頼性が確証されると、銀行のビジネスモデルが革新されると予想される。また、一部銀行がシステムにクラウドサービスを利用する動きも見られ、これも大きな影響を与えよう。金融庁は、フィンテック企業に登録制を導入するとともに、この登録業者に対し銀行がシステム開放する努力義務を負うことで、オープンな決済システムの構築を目指している。今後、官民ともに、さまざまな制度設計と体制整備が求められる。In recent years, the potential of financial technology, or “fintech,” has been actively discussed. Some observers are very concerned that such technology may erode the revenue of existing banks. However, most fintech services are not markedly different from existing financial services and mainly target individual customers. Corporate transactions are the primary source of existing banks’ revenue, but if they can cooperate with fintech companies, the banks will be able to benefit from even individual customer transactions. However, there are various barriers to the development and spread of fintech. The biggest is that Japan is one of the world’s pre-eminent countries where cash dominates as the main driver of transactions. The blockchain, which is the basic technology of virtual currency transactions, has the potential to cause drastic changes in banking systems. A blockchain is a network open to voluntary participation and is distinctly different from closed networks such as the existing banking settlement system, which does not allow relevant information to be exposed outside the system. Although the blockchain is characterized by low operational costs, a problem is to what extent the credibility of settlements can be guaranteed. Once this credibility is confirmed, however, it is expected that innovative business models for banks will emerge. In addition, some banks have started to utilize cloud services for their systems, which will have significant impacts on banking activities as well. The Japanese Financial Services Agency aims to build an open banking settlement network by introducing a fintech company registration system and by requiring banks to make efforts to open their networks to registered fintech companies. In the coming years, it will become necessary for both the government and the private sector to create a new financial system and structure appropriate for fintech.廉  了Satoru Kado三菱UFJリサーチ&コンサルティング調査本部調査部主席研究員Principal EconomistEconomic Research Dept.Economic Research Division

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